부채비율, 당좌비율, 유보율 등 재무제표를 보자 / 주식공부5일완성 / 샌드타이거샤크

부채비율, 당좌비율, 유보율 / 주식공부5일완성 / 샌드타이거샤크

 

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    안녕하세요?! ^^ 실천하는 북리더 북벅입니다!

 

    오늘은 샌드타이거샤크(직장인 박민수)님의 『주식공부 5일 완성』 리뷰하는 날입니다. ^^ 

 

    이전 시간에 이어 책에 나오는 좋은 주식 고르는 10단계 中 4단계 「3년간 부채비율, 당좌비율, 유보율을 보자」등 재무제표 대해 살펴볼 건데요~ 지금도 주린이지만 주식공부를 하는데 『주식공부 5일 완성』이 큰 도움이 되었습니다.

 

    '샌드타이거샤크(박민수)'님은 예전에 (구) 코스닥위원회에서 상장심사, 제도 업무 등을 하셨고, 그 외에도 금융위원회, 금융감독원, 증권회사 등의 경력을 가지고 있습니다. 얼마 전에는 유튜브 채널 신사임당, 김작가TV에도 출연하시는 등 활발한 활동을 이어가고 계시는 등 직장인들에게 마음 편한 주식투자방법을 대중에게 알리고 있습니다. ^^

 

    우선 좋은 주식 고르는 방법 10단계 요약입니다.

    [1단계] 3년간 당기순이익을 보자

    [2단계] 시가총액을 보자

    [3단계] 미래 PER을 보자

    [4단계] 3년간 부채비율, 당좌비율, 유보율을 보자

    [5단계] 뉴스와 공시를 보자

    [6단계] 3년간 시가배당률을 보자

    [7단계] 지분율을 보자

    [8단계] 3년간 매출채권회전율과 재고자산회전율을 보자

    [9단계] PBR을 보자

    [10단계] 내 생각을 해보자

 

    직장인은 본업에 충실하면서 주식투자를 병행하기란 쉽지 않은 일입니다. 그래서 우리는 위 10단계로 종목스크리닝을 하고 최대한 안전하고 잃지 않을 종목을 골라내는 것이 목적입니다.

 

    1. 부채비율

 

    부채비율은 부채총액을 자기자본으로 나눈 것으로 내 돈에 비해 남에 돈인 부채가 많을수록 부실한 회사입니다.

 

    책에서 말하는 권장 부채비율은 100% 이하입니다. 부채비율 100%는 내 돈과 남에 돈이 같아서 외부 변수에 취약하고 한 번 빚을 낸 기업은 다음에 빚을 내기는 더 쉽기 때문에 아무리 좋은 기업이더라도 우리는 굳이 위험을 무릅쓰면서까지 투자하지는 않아야 합니다.

 

    부채가 많다는 것은 내야 할 이자도 많다는 뜻이며, 매출액과 영업익 감소는 현금 부족에 따른 부채비율 증가로 이어집니다. 또 주식 관련 사채(신주인수권부사채, 전환사채, 교환사채) 발행도 부채비율을 높입니다.

 

    2. 당좌비율

 

    당좌비율은 당좌자산을 유동부채로 나눈 값입니다. 1년 이내 현금화할 수 있는 유동자산 현금, 예금, 외상매출금 등이 당좌자산입니다. 유동부채는 1년 이내 갚아야 하는 외상매입금, 단기차입금을 말합니다.

 

    따라서 1년 이내 갚아야 할 유동부채는 1년 이내 현금화할 수 있는 유동자산보다 적어야 합니다. 책에서 권장하는 비율은 100% 이상입니다.

 

    3. 유보율

 

    유보율은 잉여금을 자본금으로 나눈 비율입니다. 잉여금은 말 그대로 남는 돈이며, 잉여금이 많으면 많을수록 다다익선입니다. ^^ 그만큼 회사에 자금이 많아 탄탄하다는 뜻인데요, 사업에 필요한 자금을 외부에서 빌리지 않고 내부에서 충당할 수 있고 코로나 19처럼 어떤 변수나 불황에도 강하다는 뜻입니다.

 

    더욱이 사내유보율이 높으면 좋은 점이 무상증자, 배당 증가 등 주주친화적 행동으로 이어집니다. 이렇게 좋은 기준으로 발굴해낸 알짜기업들을 놔두고 '굳이' 급등주 등을 따라가야 할 필요가 있을까요? ^^

 

    오늘 책에서 언급드렸던 종목별 부채비율, 당좌비율, 유보율은 어느 포털사이트에서라도 손쉽게 찾아볼 수 있으니 자신이 보유한 주식 외에도 좋은 종목을 한 번 찾아보는 것이 어떨까 싶습니다. ^^

 

    예를 들어 특정 기업의 재무제표를 같이 살펴보겠습니다. ^^

 

    리노공업(058420)입니다. 동사는 반도체 검사장비 및 의료기기 부품 사업을 영위하고 있습니다. (단위, %)

   

	2017년	2018년	2019년	2019. 09	2019. 12	2020. 03	2020. 06
부채비율	8.13	7.52	8.51	10.33	8.51	17.86	11.53
당좌비율	898.45	902.45	885.05	712.36	885.05	439.87	673.35
유보율	2,956.6	3,397.27	3,869.62	3,694.75	3,869.62	3,861.19	4,070.86

 

    보시면 100% 이하의 극도로 낮은 부채비율과 100% 이상의 당좌비율과 유보율을 보면서 이 회사가 망하진 않을 것 같다는 안심이 드네요. ^^ 그만큼 회사가 경영을 잘하고 있고 재무구조가 탄탄하다는 뜻입니다. 투자의 절대지표라기보다는 참고 지표이니 어디까지나 종목 선정에 잘 활용하시면 될 것 같습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다!